最近，2021年報的“神秘面紗”終于悉數(shù)揭開。在全球新冠肺炎疫情持續(xù)演變、國際環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，原材料漲價、出口貨運(yùn)成本高、國外疫情持續(xù)發(fā)酵等困難的影響下，面對重重挑戰(zhàn)，大家凝心聚力、強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，呈現(xiàn)創(chuàng)新、可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展的新局面。2021年，企業(yè)在這一年中，已經(jīng)具備了抵抗風(fēng)險的能力和應(yīng)對舉措。整體經(jīng)營保持穩(wěn)健，市場主導(dǎo)地位更加穩(wěn)固，運(yùn)營服務(wù)質(zhì)效顯著提升，數(shù)字化轉(zhuǎn)型深入推進(jìn)，綜合實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)。
根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021年 1-12月中國規(guī)模以上企業(yè)塑料制品產(chǎn)量累計(jì)為8004萬噸，同比增長5.9%；其中，12月份產(chǎn)量為795.2萬噸，同比增長2.4%。
一、8家塑料機(jī)械企業(yè)年報數(shù)據(jù)看點(diǎn)
8家上市企業(yè)營收均呈現(xiàn)上漲趨勢。主要原因有：企業(yè)積極轉(zhuǎn)型升級，規(guī)范內(nèi)部治理，全面提高管理能力，使工作有章可循、有據(jù)可查、有序規(guī)范運(yùn)行，并在此基礎(chǔ)上開拓創(chuàng)新，開發(fā)防疫相關(guān)設(shè)備，全面提升服務(wù)能力和水平。
從營業(yè)收入數(shù)據(jù)來看，上年度運(yùn)營狀況良好的企業(yè)主要有海天、伊之密、金明精機(jī)、大同機(jī)械、泰瑞機(jī)器等。這些企業(yè)在這一年持續(xù)深化數(shù)字化改革措施，加強(qiáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和綠色經(jīng)濟(jì)等新賽道的全球競爭力，進(jìn)一步拓展研發(fā)、制造、裝配、應(yīng)用、銷售和服務(wù)，推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)，達(dá)到了提質(zhì)增效，成本優(yōu)化的效果。
塑料機(jī)械企業(yè)營收
海天：2021年上半年，國內(nèi)外下游行業(yè)需求強(qiáng)勁，而下半年整體保持穩(wěn)定，海天全年取得了靚麗的業(yè)績。截至2021年12月31日止年度銷售收入達(dá)到人民幣16,018.3百萬元，較2020年增加35.7%。由于原材料價格居高不下，使得全年毛利率與同期相比小幅下跌至32.2%（2020年：34.2%）。同時，本年度凈利率為19.0%。
伊之密：2021年度，伊之密經(jīng)營情況良好，訂單飽滿、生產(chǎn)緊張有序，營業(yè)收入同比大幅增長。2021 年度，公司的經(jīng)營情況符合預(yù)期，預(yù)計(jì)營業(yè)收入約 35.3 億元，同比上升約 29.7%。
拓斯達(dá)： 口罩機(jī)業(yè)務(wù)需求下降，原有業(yè)務(wù)逐步恢復(fù)，自動化應(yīng)用系統(tǒng)業(yè)務(wù)與智能能源及環(huán)境管理系統(tǒng)業(yè)務(wù)拓展較好，預(yù)計(jì) 2021 年度營業(yè)收入約 33 億元，同比增長約20%，比2019年同期復(fù)合增長約40%。公司產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)有所變動，毛利率相對較低的智能能源及環(huán)境管理系統(tǒng)業(yè)務(wù)占比上升；注塑機(jī)業(yè)務(wù)尚處于打磨提升階段，品牌溢價能力相對較弱，目前該項(xiàng)業(yè)務(wù)處于虧損狀態(tài)。
金明精機(jī)：金明精機(jī)在“雙碳”背景下，以科技創(chuàng)新為支撐，持續(xù)培育、壯大產(chǎn)業(yè)規(guī)模及實(shí)力，成為行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，并走出了一條傳統(tǒng)制造業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型升級路徑。據(jù)金明精機(jī)2021年報顯示，公司主營收入同比上升28.71%，歸母凈利潤同比上升7.55%，扣非凈利潤同比上升92.3%。去年推出的單一材質(zhì)包裝解決方案，緊跟“可回收、可降解”循環(huán)包裝產(chǎn)業(yè)動向，獲市場高度關(guān)注與認(rèn)可。
達(dá)意?。哼_(dá)意隆2021年?duì)I收為95,000萬元-110,000萬元，2020年為92,961.00萬元，同期增長2.2％-18％。報告期內(nèi)，公司業(yè)績變動的主要因素是由于公司產(chǎn)品主要原材料價格大幅上漲，導(dǎo)致公司產(chǎn)品毛利率下降；同時，受海外疫情持續(xù)影響，運(yùn)輸費(fèi)用、安裝調(diào)試費(fèi)用及差旅費(fèi)用等其他成本同比增長，公司的盈利能力較去年同期下降。
泰瑞機(jī)器：2021年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入109,758.65萬元，同比增長25.71%；；歸屬于母公司股東的凈利潤14,221.34萬元，同比增長64.04%；歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤12,024.90 萬元，同比增長61.57%。公司整體資產(chǎn)負(fù)債率29.52%，財務(wù)狀況穩(wěn)健可持續(xù)；經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額20,991.04萬元，現(xiàn)金流水平良好。
大同機(jī)械：本集團(tuán)本年度之收入報約3,075,305,000港元（二零二零年：約2,432,021,000港元），比去年同期增加了26.5%，主要是由于注塑制品加工及制造業(yè)務(wù)及工業(yè)消耗品之貿(mào)易業(yè)務(wù)的收入上升所致。
海川智能：公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入253,046,898.72元，較上年同期增長15.94%；營業(yè)利潤89,766,820.93元，較上年同期增長7.79%；利潤總額90,415,992.04元，較上年同期增長10.17%；歸屬于上市公司股東的凈利潤78,455,839.18元，較上年同期增長7.33%；扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于上市公司股東的凈利潤75,328,495.14 萬元，較上年同期增長10.31%；公司經(jīng)營業(yè)績變動的主要原因是因?yàn)殇N售訂單增加所致。
二、12家改性塑料企業(yè)年報數(shù)據(jù)看點(diǎn)
從各項(xiàng)數(shù)據(jù)來看，東方雨虹、佛塑科技等兩家企業(yè)均運(yùn)營良好，營收、利潤、總資產(chǎn)三大板塊取得了穩(wěn)定增長。
改性塑料企業(yè)營收
改性塑料企業(yè)利潤
東方雨虹： 公司作為防水行業(yè)龍頭企業(yè)，表現(xiàn)出強(qiáng)者恒強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。報告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入319.34億元，比上年增長46.96%，利潤總額51億元，比上年增長22.74%，經(jīng)營情況與行業(yè)發(fā)展較為匹配。公司始終以客戶需求為導(dǎo)向，聚焦建筑防水行業(yè)，向民用建材、建筑涂料、建筑粉料、節(jié)能保溫等領(lǐng)域延伸，利用依托于防水主業(yè)所積累的客戶資源、銷售渠道的協(xié)同性及良好的品牌影響力，快速發(fā)展非防水業(yè)務(wù)，以客戶需求為中心，為客戶提供更為完善的建筑建材系統(tǒng)解決方案；同時，積極布局非織造布、特種薄膜、VAE乳液等上游產(chǎn)業(yè)，構(gòu)筑公司更深、更寬的護(hù)城河。
佛塑科技：2021年公司主營業(yè)務(wù)收入穩(wěn)中有升，盈利能力穩(wěn)步提升，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入24.57億元，比上年度增長6.87%，歸屬于上市公司股東凈利潤12,192.09萬元，比上年度增長72.55%。
同時，道恩股份、金發(fā)科技、普利特在利潤增長上出現(xiàn)了嚴(yán)重的偏差，普遍大跌50%以上。
道恩股份： 報告期內(nèi)，全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入426,113.97萬元，較上年同期下降3.64%。實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤22,613.01 萬元，較上年同期下降73.55%。由于去年同期受疫情影響較大，同比整體毛利水平有一定差異；截至報告期末，公司資產(chǎn)總額315,112.30 萬元，較年初增長6.05%。歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益 208,958.23 萬元，較年初增長8.63%。
金發(fā)科技：2021年金發(fā)科技營收401.99億元，同比增長14.65%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤16.61 億元，同比下降 63.78%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤 15.36 億元，同比下降 65.37%。主要是由于2021年公司醫(yī)療健康板塊主要產(chǎn)品銷量、售價同比下降，導(dǎo)致盈利水平較去年同期下降；此外，2021年公司綠色石化板塊主要產(chǎn)品原材料價格上漲、材料成本增加，導(dǎo)致產(chǎn)品毛利同比下降。
普利特：2021年新冠肺炎疫情帶來的沖擊逐漸得到釋放，各國經(jīng)濟(jì)也在持續(xù)向好發(fā)展。但是由于地緣政治矛盾沖突不斷，加之歐美等主要國家持續(xù)實(shí)施量化寬松的貨幣政策出現(xiàn)高通貨膨脹，導(dǎo)致原材料價格持續(xù)增長。報告期，公司全球?qū)崿F(xiàn)營業(yè)收入 48.71 億元，同比上升 9.52%；全年歸屬于上市公司股東的凈利潤2,374.82 萬元，同比下降 94.00%。2021年上游大宗原材料價格不斷走高，直接提高了公司的營業(yè)成本，從而導(dǎo)致公司營業(yè)利潤下降明顯。面對原材料市場價格持續(xù)攀升的局面，公司盡管適度調(diào)整原料庫存并利用大宗原材料期貨對沖原材料價格上漲帶來的影響，凈利潤依舊大幅下降。
三、7家塑料建材管材及薄膜企業(yè)年報數(shù)據(jù)看點(diǎn)
據(jù)統(tǒng)計(jì)，塑料管道行業(yè)自2014年逐漸進(jìn)入慢增長時期，2020年我國塑料管道總產(chǎn)量約為1636萬噸，比19年同期增長2.3%，2014-2020年平均年復(fù)合增長率為3.9%；此外，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)銷率一直保持在90%以上，整體供需關(guān)系平衡。
從各項(xiàng)數(shù)據(jù)來看，中國聯(lián)塑、龍泉股份、裕興股份均運(yùn)營良好，營收、利潤、總資產(chǎn)三大板塊取得了大幅度增長。
管材及薄膜企業(yè)營收
管材及薄膜企業(yè)利潤
中國聯(lián)塑：中國聯(lián)塑全年?duì)I業(yè)收入320.58億元，同比增長14.20%；歸母凈利潤約30.44億元，同比下降18.80%。2021年中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，集團(tuán)堅(jiān)守其為居者構(gòu)筑輕松生活的理念初心，審時度勢，積極響應(yīng)國家供給側(cè)改革方向及國內(nèi)外雙循環(huán)發(fā)展格局，通過積極推進(jìn)穩(wěn)健的發(fā)展策略，一方面穩(wěn)步推動核心塑料管道系統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，另一方面積極拓展不同業(yè)務(wù)，包括建材家居、環(huán)保、農(nóng)業(yè)應(yīng)用以及供應(yīng)鏈服務(wù)平臺業(yè)務(wù)，令本集團(tuán)業(yè)務(wù)百花齊放，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)業(yè)務(wù)板塊相互賦能協(xié)同增長。
龍泉股份：報告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1,375,875,517.55元，比上年同期增長64.43%。其中，PCCP等管道業(yè)務(wù)收入994,375,164.08 元，占營業(yè)收入的72.27%，同比增長38.91%；金屬管件業(yè)務(wù)收入338,656,074.92元，占營業(yè)收入的24.61%，同比增長200.55%。公司3PE防腐鋼管產(chǎn)能初步形成并實(shí)現(xiàn)供貨，地下管網(wǎng)全生命周期管理業(yè)務(wù)以長三角地區(qū)為重點(diǎn)逐步展開。
裕興股份： 受益于下游行業(yè)需求增加，公司上年建成投產(chǎn)的生產(chǎn)線滿負(fù)荷生產(chǎn)，產(chǎn)銷量增加，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入同比增長 36.48%；公司積極增銷特色膜產(chǎn)品和新產(chǎn)品，毛利率有所提升，實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長 54.45%。
同時，也有海螺型材出現(xiàn)了大幅偏差，在歸屬上市/掛牌公司股東的凈利潤上呈現(xiàn)明顯下滑趨勢。
海螺型材： 2021年公司積極貫徹落實(shí)年初董事會制定的各項(xiàng)決策和要求，堅(jiān)持量價并舉，加強(qiáng)綠色環(huán)保產(chǎn)品、SCR脫硝催化劑市場拓展，深挖內(nèi)部降耗增效，加速環(huán)保新材料產(chǎn)業(yè)布局，順利實(shí)施新建并購項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)銷售收入同比增加。但主要原材料PVC價格較去年同期大幅上漲且階段性達(dá)到歷史高位，產(chǎn)品銷售價格雖有較大幅度的上調(diào)，但受市場競爭影響未能實(shí)現(xiàn)同步漲幅，導(dǎo)致公司出現(xiàn)虧損。報告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4,853,585,316.61元，同比增加24.20%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-143,459,241.95元，同比減少543.33%。
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